資金管理の基本｜1回のトレードで失っていい金額の決め方

手法よりも先に決めるべきは「1回いくらまで負けてよいか」です。許容損失から取引数量を逆算するポジションサイジングの手順と、なぜこれが生存率を最も左右するのかを解説します。

Risk 4 min read 公開 2026年8月22日

FXで退場する人の大半は、手法が悪かったのではなく、1回の取引に賭けた金額が大きすぎたことが原因です。

この記事で扱うのは、勝ち方ではありません。負けても続けられる状態をどう作るかです。

なぜ数量の決め方が最重要なのか

同じ手法を、同じタイミングで使っても、取引数量が違えば結果はまったく変わります。

資金50万円で、勝率50%・リスクリワード1:1の手法を使うとします。理論上は損益トントンの手法です。ここで、1回の取引で資金の何%を賭けるかだけを変えてみます。

10連敗は、勝率50%なら約1,024回に1回起こります。数百回取引すれば、遭遇してもおかしくない頻度です。

決定的なのは右の列です。損失が大きくなるほど、回復に必要な利益率は加速度的に増えます。 50%失えば、元に戻すには100%の利益が要ります。ここに、多くの人が戻ってこられない理由があります。

順序を逆にします。「いくら儲けるか」ではなく、いくらまでなら失っても手法を継続できるかから始めます。

実務的な基準は次のとおりです。

資金50万円なら、1回あたり5,000円〜1万円です。「少なすぎる」と感じたなら、それはおそらくレバレッジを収益手段だと誤解しています。

許容損失が決まれば、取引数量は計算で出ます。順序はこうです。

1. エントリー価格と損切り価格を決める

チャート上の根拠（直近安値の下、サポートラインの外側など）で損切り位置を決めます。金額から逆算して損切りを置いてはいけません。

2. 損切り幅を pips で出す

例：USD/JPY を 150.00 で買い、149.50 で損切り → 損切り幅は50 pips。

3. 数量を計算する

対円通貨ペアの場合、1万通貨あたり 1 pips = 100円です。

取引数量（万通貨） = 許容損失額 ÷ (損切り幅 pips × 100円)

許容損失 5,000円、損切り幅 50 pips なら、

5,000 ÷ (50 × 100) = 1.0 万通貨

損切り幅が 100 pips に広がるなら、数量は 0.5 万通貨に減らします。損切り幅が広いときほど数量を減らす ——これがポジションサイジングの核心です。

Note

多くの初心者は、数量を固定して損切り幅だけを動かします。これだと1回あたりの損失額が取引ごとにばらつき、たまたま損切り幅の広い取引で大きく負けます。固定すべきは数量ではなく損失額です。

上の計算では 0.5 万通貨（＝5,000通貨）という数字が出ました。最小取引単位が1万通貨の口座では、これは発注できません。

結果どうなるかというと、1万通貨で無理に入るか、取引を見送るかの二択になります。前者を選べば許容損失を2倍超過することになり、資金管理は成立しません。

資金が数十万円規模のうちは、1,000通貨単位（あるいは1通貨単位）で取引できる口座を選ぶことが、それ自体リスク管理です。各社の最小取引単位は業者比較のページで並べています。

数量が決まったら、次は「その取引が割に合うか」です。

リスクリワード比は、想定損失に対する想定利益の比率です。50 pips 損切り・100 pips 利確なら 1:2 です。

ただし、リスクリワードだけでは判断できません。勝率と組み合わせて初めて期待値が出ます。

期待値 = (勝率 × 平均利益) − (敗率 × 平均損失)

この2つは同じ期待値です。勝率が低い手法が劣っているわけではありません。逆に、勝率が高くても損切り幅が利確幅より大きければ期待値は負になります。

期待値が正でなければ、試行回数を重ねるほど資産は確実に減ります。手法を評価するときは、勝率ではなく期待値で見てください。

技術的な話をしてきましたが、実際に資金を失わせるのは計算ミスではなく、ルールを破る判断です。

この3つを守れれば、手法の改善に取り組む時間が確保できます。守れなければ、どれだけ優れた手法を学んでも試す前に資金が尽きます。